Zero-Beta CAPM Asumsi adanya asset yang bebas risiko dan kemampuan investor untuk menyimpan dan meminjam pada tingkat bebas risiko, dirasa tak sesuai dengan kenyataan yang ada. untuk mengganti assets yang bebas risiko dengan sebuah asset yang dia sebut sebagai aset atau portofolio yang mempunyai beta nol atau zero-beta.
Pengertian Zero-Beta Portfolio adalah portofolio yang dibangun untuk memiliki risiko sistematis nol, atau dengan kata lain, beta nol.